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127,60 € |
-1,00 € |
-0,78 % |
23.04/11:26 |
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| ISIN |
WKN |
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| DE0006335003 |
633500 |
- € |
- € |
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Krones kaufen
29.10.2008
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Krones (ISIN DE0006335003 / WKN 633500) zu kaufen.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal 2008 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 8,8% auf 561 Millionen Euro steigern können. Der Auftragseingang habe sich gleichzeitig aber um 3,9% auf 627,9 Millionen Euro verringert. Beim EBITDA sei ein Zuwachs um 23,2% auf 48,4 Millionen Euro verzeichnet worden. Der Vorsteuergewinn sei um 19,5% auf 35 Millionen Euro gestiegen. Der Nachsteuergewinn habe schließlich mit 24,4 Millionen Euro um 31,9% über dem entsprechenden Vorjahresniveau gelegen. Der Gewinn je Aktie habe 0,78 Euro betragen.
In den ersten neun Monaten 2008 habe der Konzern damit bei einem Umsatzanstieg um 12,5% auf 1,766 Milliarden Euro den Auftragseingang um 6,1% auf 1,87 Milliarden Euro steigern können. Der Auftragsbestand sei per Ende September um 6% auf 996,3 Millionen Euro erhöht worden. Der Vorsteuergewinn habe sich um 20,8% auf 126,8 Millionen Euro verbessert. Die Vorsteuergewinnmarge sei um 0,5 Prozentpunkte auf 7,2% erhöht worden. Der Nachsteuergewinn habe bei 86,8 Millionen Euro oder 2,75 Euro je Aktie gelegen.
Die vorgelegten Zahlen seien nach Ansicht der Analysten von AC Research gut ausgefallen. Dabei sei es auch nicht zu dem vor dem Hintergrund der deutlichen konjunkturellen Eintrübung und der Finanzkrise befürchteten deutlichen Auftragseinbruch gekommen. Auch Krones habe von einer eher verhaltenen Nachfrage aus den Regionen USA sowie West- und Mitteleuropa berichtet. Gleichzeitig habe der Konzern aber deutlich von einer guten Nachfrage aus den Regionen Asien und Afrika, dem Nahen Osten und der Region Russland/GUS profitiert.
Die Konzernleitung rechne für das Gesamtjahr 2008 weiterhin mit einem Umsatz von über 2,3 Milliarden Euro und einer im Vergleich zum Vorjahr verbesserten Vorsteuergewinnmarge (2007: 7,1%). Nach Ansicht der Analysten von AC Research würden die Planvorgaben in Anbetracht des hohen Auftragsbestandes weiterhin erreichbar erscheinen.
Beim gestrigen Schlusskurs von 28,66 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 7 weiterhin relativ moderat bewertet. Für das kommende Geschäftsjahr rechne man aber im Zuge der konjunkturellen Eintrübung mit einem schwieriger werdenden Marktumfeld. Gleichzeitig sei der Konzern aber sehr gut positioniert, um von dem steigenden Wohlstand in den Schwellenländern in den kommenden Jahren deutlich zu profitieren. Daher sehe man längerfristig noch hohe Wachstumspotenziale für das Unternehmen.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Krones zu kaufen. (Analyse vom 29.10.2008) (29.10.2008/ac/a/d)
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